Конечная доходность акции формула

Полный годовой доход от акций в процентах (Да) вычисляют по формуле: Да​=(Дв+(Гк-Цн))*/Цн. где Дв – дивиденды за год, руб., Гк – курсовая цена. Чем измерить доходность инвестиций в акции? инвестиционный период будет превышать год, то формула конечной доходности.

Доходность акций. Расчет доходности акций. Формула расчета » Акции » Миллион шаг за шагом

В любом случае, для расчёта доходности акции нужно знать начальное и конечное значение (цену) за выбранный период. Доход от акции образуется. Конечная доходность рассчитывается при продаже акции по формуле: формула вычисления конечной доходности. где Ц1 — цена.

30 Replies to “Конечная доходность акции формула”

  1. как учесть комиссию за сделку? + Комиссии за обслуживание счета?

    1. Комиссия за сделку отразится на конечной сумме, которая будет на вашем счете. Поэтому нигде отдельно никакие комиссии прописывать не нужно. Просто записываете, сколько денег всего и сколько заводили на счет/снимали…

  2. А как быть, если я управляю денежными средствами нескольких людей в одном портфеле, как вести учёт пополнений/снятий каждого человека и распряделять доходность пропорционально их вкладам?

    P. S Почему в портфеле не учитывается комиссия брокера, ведь это важно?

    1. В калькуляторе учитываются не только комиссии брокера, но и все другие издержки, включая налоги. Когда вы вносите текущую стоимость портфеля, то эта текущая стоимость должна отражать конечную сумму уже после вычета всех издержек.

    2. Калькулятор доходности не предназначен для ведения учета результатов нескольких клиентов. Это задача профессионального уровня. Для ее решения нужно применять профессиональное программное обеспечение. Такое же как, например, применяют управляющие компании.

  3. Спасибо за строим. Прошу ответить на вопрос:
    1. Я правильно понял, что IRR — это простая доходность к погашению облигаций, т.е. не учитывающая реинвестирование?
    2. Какая доходность, схожая с IRR, будет полным аналогом эффективной доходности к погашению? Т.е. когда в течение всего срока проекта идет постоянное реинвестирование получаемых от проекта денежных средств (ДС) снова в проект (т.е. нет дисконтированного потока по этим ДС), а ДС получаются только в конце проекта и они дисконтируются в начало проекта.

    1. @Сергей спасибо за рекомендацию. Добавили с статью ссылку на статью про правильный расчет среднегодовой доходности.

    2. @Рост Сбережений Вы могли бы дополнить свою статью про доходности этими разъяснениями? Это будет полезно многим начинающим инвесторам и цитируемость данной статьи и вас вырастит, т.к. ее ценность резко увеличиться, т.к. в ней уже не будет простого ликбеза, который есть везде.

    3. @Сергей на всякий случай про доходность.
      Доходность = доход / инвестиции = конечная сумма / инвестиции -1
      Среднегодовая доходность = (Доходность+1) ^ (1/N) — 1
      N — количество периодов

    4. ​@Сергей судя по вашим комментариям, вы, к сожалению, не понимаете общих принципов DCF. У меня здесь нет возможности это всё пояснить. Рекомендую почитать книги, где есть примеры подобных расчетов. Тогда все вопросы отпадут сами собой. Например, Шимон Беннинга Основы финансов с примерами в EXCEL. Если очень нужно получить мои комментарии, то запишитесь на консультацию:

      5. Вносить купоны и дивиденды в калькуляторе не надо, если они остаются на брокерском счете (и в дальнейшем планируется их реинвестирование). В калькуляторе вносятся только поступления и списания со счета. Больше ничего.
      6. Купоны могут поступать по облигациям с периодами, отличающимися между собой по длине. Главный параметр — это сумма всех купонов за год. Он остается неизменным. Остальные сложности решаются с помощью НКД.

    5. @Рост Сбережений 1. Спасибо. Расчет ваш посмотрел, но возник следующий вопрос:
      При расчете доходности к погашению облигации вы используете формулу IRR за 2 года, поэтому у вас доходность = (ДС в конце срока) / (ДС в начале срока) ^1/2 — 1.
      По этой формуле вы действительно получаете 6% только при реинвестировании.
      НО на вашем сайте перед данным видео указано, что доходность = (Полученный доход) / (Начальные инвестиции), именно так, кстати, считают доходность по банковским депозитам. Если подсчитать в вашем примере доходность по этой формуле, то получим 6% в варианте без реинвестирования. А если считать с реинвестированием, то получим 6.18% — это скорее всего есть эффективная процентная ставка (как по депозиту).
      Прошу пояснить этот момент.

      2. Прошу пояснить, почему именно такую формулу применили для расчета YTM = (ДС в конце срока) / (ДС в начале срока) ^1/2 — 1 ??? Это формула идет из суммируемого ряда, если нет выплаты по первому купонному периоду. Т.е. взяв такую формулу вы уже априори предположили, что выплаты по первому купону не было или он был реинвестирован. Получается, что во втором расчете в вашем Эксель, где нет реинвестирования, эту формулу нельзя применять, нужно еще учесть первый член ряда со степенью 1, но тогда мы имеет формулу IRR и должны получить те же 6%. Где-то в моих рассуждения есть неточность, не пойму где?

      3. По поводу IRR и YTM. Прошу пояснить разницу между этими формулами, а именно: в формуле IRR в знаменателе в степени стоит номер периода, т.е. всегда целое число 0, 1, 2, 3 и т.д. А если посмотреть формулу YTM как ее считает Мосбиржа ( документ Методика расчета НКД и доходности, глава 4), то в знаменателе стоит t/365, где t — количество дней до купона, т.е. получаем ряд 0, 0.5, 1, 1.5, 2, 2.5 и т.д. Почему так? Может в этом и есть отличие в цифрах доходности по этим формулам???

      4. Прошу пояснить еще следующее: многие сравнивают напрямую процент ставки по депозитам и процент доходности по облигации. Разве это корректно, т.к. процент банковского депозита считается по формуле (Доход)/(Инвестиции), а по облигациям идет формула IRR (YTM)? Как тогда корректно сравнивать два процента, чтобы понять, куда именно выгоднее инвестировать? И как корректно называть каждую доходность, чтобы не путать понятия (формулы расчета) — по облигациям это YTM, а банковская доходность как правильно называется?

      5. По вашему калькулятору мне не понятно, как учитывать реинвестирование купонов и дивидендов? Их нужно явно в виде отдельной строки вписывать, как новую сделку, или подразумевается, что их нужно автоматически реинвестировать? Если записывать новую строку, то тогда получается, что все доходности мы считаем без реинвестирования и формула IRR не будет давать YTD. Что делать?
      С другой стороны, на полученные ДС от купонов купить ровное количество облигаций не получится, нужно будет добавлять денег, т.е. это по-любому новые инвестиции. Кроме этого, не факт, что выгодно будет докупить те же облигации.

      6. Просьба пояснить: в РФ купонный период считают в 182 дня часто, но дней в году 365 или 366. Что делают с 1 или 2 неучтеннымиднями?

  4. Добрый день, вы не могли бы скинуть прямую ссылку на калькулятор? С сайта не грузится 🤷🏻‍♂️

    1. Иногда антивирус блокирует подобные загрузки. Сообщите ваш email. Пришлем калькулятор туда …

  5. Спасибо большое, Сергей!
    Превосходный инструмент для накладного представления эффективности составленного портфеля или суммы всех портфелей.

  6. Помогите разобраться пожалуйста! Я внес в таблицу данные за два года, указал за каждый месяц приход и размер капитала. IRR который получился в итоге — это средний годовой % или % за все время???

    1. это среднегодовая доходность …

  7. Спасибо. Было познавательно, а ещё отдельная благодарность за соотношение 19:8!

  8. Подскажите, в чем разница между IRR и TWR?

    1. TWR не принимает во внимание пополнения и снятия со счета. Это доходность, которая следует только из инвестиционных решений. IRR сильно зависит от денежных потоков. Например, когда после пополнения счета, его размер увеличивается, то периоду с бОльшим объемом средств на счете при расчете доходности дается больший вес, чем предыдущему (с меньшим размером счета). Поэтому бывают случаи, когда TWR положительный а IRR отрицательный. В ближайшее время напишем об этом небольшую статью на

  9. Круто. Я подобное сделал только по облигациям для из сравнения между собой. А доходность портфеля у меня в приложении Тинькофф показывается

  10. Все отлично и красиво, но есть один момент — в ролике доходность ЗА ПЕРИОД, а для корректного сравнения года к году либо между людьми, фондами и пр необходимо ограничиться лишь доходностью ЗА 1 КАЛЕНДАРНЫЙ ГОД! Причем, если рассматривать доходность, пусть 37%, за период с 20.01.2020 по 22.10.2020 — это не годовая доходность портфеля, а доходность за 10мес и 2дня. Т.об при всех одинаковых входных данных кроме учета периода — календарный год 01.01.2020-31.12.2020 доходность уже не будет 37%!

    1. Брокер может считать доходность, взвешенную по деньгам (IRR) или доходность, взвешенную по времени. Во втором случае результат может не совпадать с IRR. Управляющие компании всегда считают доходность, взвешенную по времени, например. Подробнее о различиях в методах расчета:

    2. @Дмитрий Кошкин отпишитесь совпадает ли доходность рассчитанная с доходностью указанной вашим брокером!

    3. Все данные доходности калькулятора рассчитываются в годовых.

    4. В калькуляторе применяется формула EXCEL ЧИСТВНДОХ (или XIRR), которая всегда показывает доходность в годовых. Т.е. период равен году. Поэтому мы рекомендуем использовать XIRR только после получения данных хотя бы за один год. EXCEL, как это показано в видео, считает XIRR и для меньших промежутков, даже для нескольких месяцев. Но он экстраполирует месячные данные, приводя их к году.

Comments are closed.